故事發生在1945年的陪都重慶。國民黨特訓班學生許忠義（沙溢飾）因留級奉命進入瀋陽的軍統組織，他的任務是打入中共部隊做臥底，軍統瀋陽站特務頭子陳明（趙純陽飾）不明就裏，對許的突返東北心存疑慮，許忠義設局巧妙地化解了陳的猜疑。由於許忠義當年是被迫加入軍統組織，逐漸被共產黨仁義精神教化，最終向我黨自首，經過對他嚴格考查，黨決定讓他在敵人內部爲我黨發揮作用。投誠的許忠義利用敵人連喫敗仗的厭戰心理，在其內部分化瓦解，併爲我軍提供了大量急需的軍用物資。原先他在軍統的老對手齊公子（曹炳琨飾）來到瀋陽，帶來了上峯擬定的“滲透”行動方案，許忠義深知山雨欲來……