天上降龍羅漢（周星馳）與衆仙打賭，稱在凡間會令三名凡人於一定時限內爲他人作出犧牲，否則他願再受輪迴之苦。伏虎羅漢化身和尚濟公來到人間，邊遊戲人間邊普渡爲生的間隙，他選中被老天所罰的九世乞丐（黃秋生）、遭男人欺女人辱的妓女（張曼玉）、殺人如麻的大盜（黃志強）爲實驗品。                                                                      憑 借鬼馬機智巧妙安排一番後，濟公與三人建立了良好的關係，而最終，九世乞丐與大盜被濟公感化作出爲他人犧牲之舉，妓女更是一往情深愛上他，令他開始爲是否自動放棄神仙身份留在凡間而煩惱。